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¿Qué son las Asociaciones de Apoyo?

Las Asociaciones de Apoyo a Oikocredit son colectivos de personas voluntarias constituidas legalmente en forma de asociaciones sin ánimo de lucro. Los socios y socias de estas asociaciones llevan a cabo tareas de sensibilización y difusión de la misión de Oikocredit y son una parte muy importante de la organización. Las Asociaciones de Apoyo son socias directas de la cooperativa Oikocredit Internacional, y como tales, representan en ella a todos sus socios y socias de España. Actualmente existen 3 Asociaciones de Apoyo: País Vasco, Catalunya y Sevilla.

También existe un grupo de voluntariado activo en Madrid (puedes encontrar más información sobre este grupo y sus actividades en: www.madrid.oikocredit.es).

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Nuevo modelo de captación de capital previsto para 2023

Oikocredit planea crear una forma más sencilla y directa de que las personas y las organizaciones inviertan en la cooperativa e incrementen su impacto social.

El nuevo modelo de captación de capital de Oikocredit ofrecerá a las personas inversoras un único canal para invertir directamente en la cooperativa internacional. En la actualidad, las personas inversoras radicadas en el Estado Español invierten indirectamente en OIKOCREDIT, Ecumenical Development Cooperative Society U.A. (Oikocredit) a través de Stichting Oikocredit International Share Foundation (OISF).

OISF es miembro de Oikocredit. Mantiene acciones de los miembros en Oikocredit y emite certificados de depósito respecto de dichas acciones para las personas inversoras. En virtud del nuevo modelo y con sujeción al desenlace de los procesos regulatorios, las personas inversoras podrán invertir directamente en Oikocredit mediante la compra de participaciones emitidas por la cooperativa.

Las participaciones constituyen instrumentos de capital que no confieren derecho a voto y que guardan una similitud considerable desde el punto de vista financiero con las acciones y con los certificados de depósito emitidos para las acciones. Las personas inversoras seguirán tratando con el mismo equipo de Oikocredit en lo que respecta a la administración de las participaciones.

Se espera que el nuevo modelo unifique la labor de Oikocredit y aumente su impacto

El objetivo es que las participaciones acaben sustituyendo a las acciones que emite la cooperativa, a los certificados de depósito que ofrece OISF y al resto de productos de inversión que ofrecen las asociaciones de apoyo de Oikocredit. Ello permitirá a Oikocredit simplificar y estandarizar su oferta de inversión en los mercados en los que opera.

Además, posibilitará que la cooperativa invierta un mayor número de recursos tanto en alianzas y proyectos que redunden en beneficio de comunidades con ingresos reducidos como en la promoción del desarrollo sostenible junto con su red de personas inversoras, miembros y entidades socias.

Los cambios entrarán en vigor en 2023, siempre sujetos a los procesos regulatorios

Oikocredit planea implementar este nuevo modelo una vez haya recibido las respuestas necesarias a tal efecto por parte de las autoridades reguladoras. La cooperativa prevé recibirlas a principios del año 2023, tras lo que procederá a efectuar los cambios con arreglo a un enfoque que consta de dos fases:

En la primera fase, que según las previsiones empezará el 1 de marzo de 2023, Oikocredit convertirá las acciones de miembros en posesión de OISF a participaciones. El producto subyacente de todos los certificados de depósito que actualmente mantienen las personas inversoras se convertirá en una participación, en lugar de una acción de miembro de la cooperativa. Los certificados de depósito emitidos con posteridad a dicha fecha tendrán por producto subyacente una participación. En la segunda fase, que de acuerdo con las previsiones comenzará el 1 de abril de 2023, las personas inversoras españolas podrán comprar participaciones directamente a Oikocredit, y la totalidad de certificados de depósito se canjearán por participaciones.

Las personas inversoras no tienen que tomar medida alguna para convertir el producto subyacente o canjear sus certificados de depósito. En caso de no estar conformes con los cambios, pueden solicitar el reembolso de su inversión siguiendo los mismos procedimientos de los que disponen en la actualidad.

Puedes consultar información adicional sobre las participaciones en el suplemento del folleto de OISF (véase el lateral derecho), así como en la tabla y en la sección de preguntas frecuentes que figuran a continuación. A su debido tiempo, compartiremos en esta página web detalles adicionales sobre los cambios que tenemos previsto realizar, incluidos los términos y condiciones modificados relativos a los certificados de depósito de OISF.

Nuestra labor con los socios continúa. Invierte hoy para financiarla.

Comparativa de las características clave de los certificados de depósito actuales y de las participaciones

Certificados de depósito (producto actual) Participaciones (producto nuevo)

Emisor

Stichting Oikocredit International Share Foundation (OISF), con sede en Amersfoort, Países Bajos.

Oikocredit Ecumenical Development Cooperative Society U.A. (Oikocredit), con sede en Amersfoort, Países Bajos.
Tipo de inversión

Certificado de depósito sin derecho a voto emitido por OISF para una acción emitida por Oikocredit.

Instrumento de capital sin derecho a voto emitido por Oikocredit y denominado «participación».
Inversión mínima de apertura

Un certificado de depósito a valor nominal.

Una participación a valor nominal.
Precio de emisión

El precio de emisión de un certificado de depósito es el valor nominal (200 €). Efectuar emisiones por un valor liquidativo inferior a 200 € exige la modificación de los estatutos de Oikocredit con la aprobación de la asamblea general de sus miembros.

El precio de emisión de una participación es el valor nominal (200 €) o el valor liquidativo (VL, o NAV por sus siglas en inglés), el que sea menor de los dos. Ello permite a Oikocredit emitir participaciones en caso de que el valor de las participaciones caiga sin tener que realizar modificaciones estatutarias. En los términos y condiciones de las participaciones se explicita cómo se calculará el valor liquidativo por participación en monedas extranjeras en el caso que éste cayera por debajo del valor nominal.
Precio de reembolso El precio de reembolso es el valor nominal (200 €) o el valor liquidativo, el que sea menor de los dos. Ello implica que el precio de reembolso no puede superar los 200 €, pero sí puede situarse por debajo de ese umbral. El precio de reembolso es el mismo que en el caso de los certificados de depósito. En los términos y condiciones de las participaciones se explicita cómo se calculará el valor liquidativo por participación en monedas extranjeras en el caso que éste cayera por debajo del valor nominal.
Dividendo El dividendo se establece con arreglo a lo que decidan los miembros de Oikocredit en la Asamblea General Anual. En ocasiones anteriores, el dividendo se ha situado en un nivel del 2%, del 1% y del 0,5%, entre otros. También ha habido años en los que no se ha abonado ningún dividendo. Mismo planteamiento que en el caso de los certificados de depósito.
Costes relativos a la administración de las inversiones

En principio están permitidos, pero actualmente no existe ninguno.

En principio están permitidos, pero actualmente no existe ninguno.
Riesgos

La inversión en certificados de depósito conlleva riesgos financieros que resultan habituales en el marco de una inversión en el capital de una empresa. El folleto de OISF describe estos y otros riesgos.

El hecho de invertir está fundamentalmente asociado con riesgos considerables y puede traducirse en la pérdida total del capital invertido.

Oikocredit busca salvaguardar el capital de las personas inversoras a través de la toma de decisiones empresariales cuidadosamente meditadas y de la dotación de provisiones de forma diligente para hacer frente a las pérdidas esperadas, aunque la existencia de un riesgo residual nunca puede descartarse por completo. Desde que Oikocredit inició su andadura en 1975, ningún inversor/a ha perdido su capital. Sin embargo, las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.

El perfil de riesgo es el mismo que en el caso de los certificados de depósito. Los riesgos de invertir en participaciones se describirán en un nuevo folleto que se publicará tras recibir la aprobación de la autoridad reguladora pertinente.
Reembolso

Puedes remitir una orden de reembolso rellenando un formulario de reembolso en cualquier momento para solicitar la recuperación de tu dinero. La tramitación de las solicitudes de reembolso se efectúa con una periodicidad mensual.  

Los reembolsos de inversiones siempre se llevan a cabo de acuerdo con el criterio de Oikocredit.

Al igual que en el caso de los certificados de depósito, puedes remitir una solicitud de reembolso. La tramitación de los reembolsos se realiza con carácter mensual y siempre según el criterio de Oikocredit. Además, Oikocredit también puede decidir efectuar reembolsos en caso de que un inversor/a deje de reunir las condiciones necesarias o mantenga menos de una participación.
Responsabilidad La responsabilidad de las personas inversoras se limita al importe de su inversión. Ello implica que están sujetos a la posibilidad de perder la totalidad del importe invertido, pero no se les podrá considerar responsables de las deudas en las que incurra la cooperativa más allá del importe que hayan invertido. Mismo planteamiento que en el caso de los certificados de depósito.

Preguntas frecuentes sobre el nuevo modelo de captación de capital

  • ¿Por qué está Oikocredit efectuando una transición a un nuevo modelo de captación de capital?

    Oikocredit quiere ofrecer a las personas inversoras una manera más sencilla y directa de invertir. Con las participaciones, cualquier persona u organización que reúna los requisitos necesarios puede invertir directamente en Oikocredit. Ello unificará el trabajo que desarrolla Oikocredit mediante la estandarización de su modelo de captación de capital en distintos países, y se espera que libere más recursos para invertir en préstamos, participaciones accionariales, desarrollo de capacidades y proyectos centrados en las comunidades que redunden en beneficio de los socios de Oikocredit y de los clientes con ingresos reducidos a los que presta servicio. Asimismo, permitirá a Oikocredit y a sus asociaciones de apoyo centrarse en mayor medida en actividades que fomenten el desarrollo sostenible junto con la red de personas inversoras, miembros y entidades socias de la cooperativa.

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  • ¿Cuál es la principal diferencia entre el modelo nuevo y el antiguo?

    En lo sucesivo, Oikocredit quiere que las personas inversoras inviertan directamente en la cooperativa, en lugar de invertir a través de Stichting Oikocredit International Share Foundation (OISF). Con el nuevo modelo, las personas inversoras podrán invertir en un instrumento de capital sin derecho a voto de la cooperativa denominado «participación». Las participaciones guardan una similitud considerable desde el prisma financiero con los certificados de depósito.

    Más preguntas
  • ¿Cuál es la principal diferencia entre los certificados de depósito y las participaciones?

    Las participaciones y los certificados de depósitos presentan diferencias mínimas.

    La administración de tu inversión seguirá sin llevar aparejado coste alguno. Además, no se producirá ningún cambio en lo que respecta a tus oportunidades de inversión o reembolso, a las disposiciones en materia de dividendos, al perfil de riesgo de tu inversión o a tu persona de contacto en caso de tener preguntas sobre tu inversión.

    La principal diferencia entre las participaciones y los certificados de depósito en términos financieros es que Oikocredit cuenta con la autorización para emitir participaciones por un valor inferior a su valor nominal (200 EUR). Ello únicamente sucederá si el valor liquidativo de las participaciones cae por debajo de los 200 EUR. En el caso de los certificados de depósito, no era posible realizar emisiones por un valor inferior a 200 EUR sin modificar previamente los estatutos de Oikocredit. Obtiene más información sobre este cambio en las preguntas «¿A qué precio podré comprar o vender participaciones con el nuevo modelo?» y «¿Cuál es el valor liquidativo por participación y cómo se determina?».

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  • ¿Cuándo entrará en vigor el nuevo modelo de captación de capital?

    Con sujeción a la recepción de las respuestas necesarias por parte de las autoridades reguladoras, que esperamos recibir para principios de 2023, tenemos previsto implementar el nuevo modelo de captación de capital en dos fases (véase la pregunta «¿Qué cambios tendrá para mí?»). De acuerdo con nuestra planificación, los cambios entrarán en vigor el 1 de marzo de 2023 y el 1 de abril de 2023. Confirmaremos el calendario definitivo mediante la publicación de actualizaciones al respecto en esta página web. También mantendremos a las personas inversoras al tanto de los progresos realizados mediante el envío de cartas.

    Más preguntas
  • ¿Qué cambios tendrá para mí?

    • Desde el momento actual hasta el 1 de marzo de 2023: No cambiará nada para ninguna de las inversiones realizadas en este horizonte temporal. Podrás seguir comprando certificados de depósito a Stichting Oikocredit International Share Foundation (OISF), tal y como se describe aquí. OISF emite estos certificados de depósito para las acciones de los miembros que mantiene en Oikocredit.
    • 1 de marzo de 2023: Las participaciones sustituyen a las acciones de miembro como producto subyacente de los certificados de depósito.
    • Con sujeción al desenlace de los procesos regulatorios, Oikocredit convertirá las acciones de los miembros en posesión de OISF a participaciones a partir del 1 de marzo de 2023. Como resultado de ello, el producto subyacente de todos los certificados de depósito que mantengan las personas inversoras pasará a ser una participación, en lugar de una acción de miembro de la cooperativa.
    • Puedes seguir invirtiendo en certificados de depóstio hasta finales de marzo. Los certificados de depósito emitidos el 1 de marzo de 2023 o con posteridad a dicha fecha tendrán una participación por producto subyacente.
    • Antes de que se produzca este cambio, facilitaremos información más pormenorizada en esta página web, incluidos los términos y condiciones actualizados y los estatutos adaptados relativos a OISF.
    • 1 de abril de 2023: Las participaciones sustituyen a los certificados de depósito como producto de inversión
    • A partir del 1 de abril de 2023, cualquier persona física u organización del Estado Español que cumpla los requisitos podrá comprar participaciones directamente a Oikocredit, y OISF dejará de emitir certificados de depósito.
    • A partir de ese mismo día, todos los certificados de depósito en posesión de cualquier persona inversora se canjearán de forma automática por participaciones y las personas pasarán a ser inversores/as directos en Oikocredit a través de participaciones.
    • Antes de que ello suceda, proporcionaremos información detallada en esta página web sobre las inversiones en participaciones, lo que incluye un folleto relativo a las participaciones y el documento de términos y condiciones sobre éstas.

    En caso de que ya seas un inversor/a y no estés conforme con el cambio de certificados de depósito a participaciones, puedes solicitar el reembolso de tus certificados de depósito siguiendo el procedimiento habitual. Te recordamos que los reembolsos de inversiones siempre se llevan a cabo atendiendo al criterio de Oikocredit.

    Más preguntas
  • ¿A qué precio podré comprar o vender participaciones con el nuevo modelo?

    Precio de emisión

    Cada participación se emitirá a un precio que corresponderá al valor liquidativo (VL) por participación o al valor nominal aplicable (200 EUR), el que sea menor de los dos. Ello implica que, si el VL por participación es igual o superior a 200 EUR, el precio de emisión será de 200 EUR. En caso de que el VL por participación sea inferior a 200 EUR, el precio de emisión será dicho VL. Si deseas obtener más información sobre el VL y su metodología de cálculo, consulta la pregunta «¿Cuál es el valor liquidativo por participación y cómo se determina?».

    Esta medida supone un cambio, dado que actualmente los certificados de depósito solo se pueden emitir a su valor nominal y los estatutos de Oikocredit no especifican lo que sucedería si el VL cae por debajo del valor nominal. En ese supuesto, el consejo de administración de Oikocredit tendría que suspender la emisión (y el reembolso) y modificar los estatutos con la aprobación de la asamblea general para poder llevar a cabo emisiones a un valor inferior al valor nominal. Para los inversores/as de OISF, ello podría traducirse en un periodo más largo durante el que no podrían recuperar su inversión.

    Con el nuevo modelo de captación de capital, podrían seguir efectuándose emisiones a un valor inferior al valor nominal si así lo dispone el consejo de administración. La existencia de esta posibilidad permitiría al consejo de administración tener a su disposición un elenco de herramientas más amplio para tomar medidas en periodos difíciles en aras de proteger tanto a la cooperativa como a sus personas inversoras.

    Precio de reembolso

    Resulta importante destacar que la metodología para fijar el precio de reembolso continúa siendo la misma que en el caso de los certificados de depósito. Oikocredit reembolsará a las personas inversoras al VL por participación. En caso de que el VL por participación sea igual o superior al valor nominal de 200 EUR, el reembolso se efectuará al valor nominal de 200 EUR. Si bien Oikocredit y OISF nunca han tenido que efectuar reembolsos a las personas inversoras por un precio inferior al valor nominal en el pasado, siempre ha existido esa posibilidad con el modelo actual y los inversores/as siempre se han enfrentado al riesgo de recibir un importe de dinero inferior al invertido inicialmente.

    Este cambio y la metodología de cálculo del precio de emisión y reembolso de una participación se abordarán en mayor detalle en un anexo a los términos y condiciones relativos de las participaciones. Dicho documento de términos y condiciones estará disponible en esta página web antes de que se produzca el cambio.

    Ejemplos de cálculo de los precios de emisión y reembolso

    Supuesto: VL superior al valor nominal

    Supuesto: VL inferior al valor nominal
    Precio de emisión La inversora Laura García remitió una solicitud de emisión por valor de 1.000 EUR. El valor liquidativo de la participación quedó fijado en 212 EUR y, por tanto, se asignó un precio de emisión de 200 EUR por participación (el valor nominal). Una vez que Oikocredit dé el visto bueno a la emisión y reembolso de las participaciones, Laura García recibirá 5 participaciones. La inversora Laura García remitió una solicitud de emisión por valor de 1.000 EUR. El valor liquidativo de la participación quedó fijado en 176 EUR y, por tanto, se asignó un precio de emisión de 176 EUR por participación. Una vez que Oikocredit dé el visto bueno a la emisión y reembolso de las participaciones, Laura García recibirá 5,68 participaciones.
    Precio de reembolso El inversor español Juan Hernández remitió una solicitud de reembolso por valor de 750 EUR. Este inversor tiene 21,3 participaciones. El valor liquidativo de la participación quedó fijado en 212 EUR y, por tanto, se asignó un precio de reembolso de 200 EUR por participación (el valor nominal). Una vez que Oikocredit dé luz verde a la emisión y reembolso de las participaciones, Oikocredit pagará a Juan Hernández 750 EUR, siempre y cuando no deban practicarse retenciones de impuestos. Su inversión se reducirá en 3,75 participaciones y conservará 17,55 participaciones. El inversor español Juan Hernández remitió una solicitud de reembolso por valor de 750 EUR. Este inversor tiene 21,3 participaciones. El valor liquidativo de la participación quedó fijado en 176 EUR y, por tanto, se asignó un precio de reembolso de 176 EUR por participación. Una vez que Oikocredit dé luz verde a la emisión y reembolso de las acciones, Oikocredit pagará a Juan Hernández 750 EUR, siempre y cuando no deban practicarse retenciones de impuestos. Su inversión se reducirá en 4,26 participaciones y conservará 17,04 participaciones.
    Más preguntas
  • ¿Cuál es el valor liquidativo por participación y cómo se determinará?

    El valor liquidativo (VL) describe el valor que presenta una participación el último día natural del mes en cuestión. El cálculo del valor liquidativo por participación consta de cuatro etapas:  

    1. Determinar el «importe total del inversor» multiplicando el número de participaciones en circulación para cada divisa por el valor nominal y por el tipo de cambio frente al euro (obtenido de Bloomberg el último día natural del mes). Ello nos brinda el importe total del inversor expresado en euros.
    2. Determinar el «valor liquidativo (VL)» de Oikocredit restando el importe del pasivo (excluyendo fondos propios) al importe del activo total. Establecemos este valor a partir del balance de Oikocredit el último día natural de cada mes.
    3. Determinar el «cociente del valor liquidativo (VL)» dividiendo el valor liquidativo de Oikocredit (de la segunda etapa) por el importe total del inversor (de la primera etapa). El cociente del VL nos indicará cuantos céntimos hay disponibles por cada euro del importe total del inversor. Si el cociente es superior a 1, implica que el valor liquidativo por participación es superior al valor nominal. De ser así, la emisión y el reembolso se llevarán a cabo al valor nominal.
    4. Determinar el valor liquidativo exacto de las participaciones emitidas en cada divisa multiplicando el cociente del VL por el valor nominal de la participación.
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  • Estoy listo/a para invertir. ¿Qué puedo hacer?

    En esta coyuntura de cambios en el modelo de captación de capital de la cooperativa, el trabajo que Oikocredit lleva a cabo con los socios continúa, y tu inversión permite financiarlo. Te rogamos que rellenes el formulario que encontrarás en esta página para solicitar la apertura de una cuenta en el portal online MyOikocredit. Tras activar la cuenta y ser objeto de una serie de comprobaciones para verificar tu identidad y admisibilidad, podrás realizar tu primera inversión. Si no quieres crear una cuenta online MyOikocredit, puedes comunicarnos a invertir@oikocredit.org tu interés por convertirte en inversor/a a través de un formulario imprimible.

    Ten en cuenta que MyOikocredit solo está disponible para inversores particulares en estos momentos. Si quieres invertir en nombre de una organización, solicita a invertir@oikocredit.org un formulario imprimible.

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  • ¿Cómo afecta esto a las asociaciones de apoyo de Oikocredit?

    Las asociaciones de apoyo de España no experimentarán cambio alguno. Seguirán encargándose de cometidos como la educación para el desarrollo, la creación de comunidades, la organización de eventos y el fomento de la misión de Oikocredit. Asimismo, continuarán haciendo las veces de puente entre los inversores y Oikocredit y sus socios, lo que garantiza que se produzca una interacción provechosa. Oikocredit seguirá respaldando a las asociaciones de apoyo a la hora de llevar a cabo esta importante labor.

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  • Me surgen más preguntas. ¿A quién se las puedo formular?

    Puedes ponerte en contacto con el equipo de atención al inversor/a de los Países Bajos enviando un correo electrónico a la dirección invertir@oikocredit.org.

    Si quieres hablar con alguien, envia un correo a invertir@oikocredit.org especificando tu número de teléfono y los horarios en que prefieres que te contactemos y nos intentaremos adaptar a tus preferencias.

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Esta página fue actualizada con fecha del 9 de Diciembre de 2022.